Menu

Derivater

Derivater er finansielle kontrakter, hvis værdi er afledt af et underliggende aktiv, såsom en aktie, en råvare eller en rente. Emnet omfatter komplekse instrumenter som optioner, futures og swaps. Disse anvendes primært af institutionelle og avancerede investorer til risikostyring (hedging), gearede investeringer eller spekulation i fremtidige prisbevægelser.

ABCapital > Ordbog > Derivater

Volatilitetsoverflade

Volatilitetsoverflade forklaret: implicit volatilitet på tværs af strike og løbetid, smil og skævhed, arbitragefri konsistens, SVI-kalibrering og hedging.

Dynamisk Hedging

Dynamisk hedging forklaret: løbende justering af en afdækningsposition, herunder deltahedging, gamma, rebalancering og hedge-fejl.

Future Kontrakter

Gennemgang af future kontrakter: prisfastsættelse, margin, daglig afregning, hedging og cheapest-to-deliver-mekanismen i obligationsfutures.

Forward Kontrakter

Forward kontrakter forklaret: definition, prisfastsættelse via cost of carry, værdiansættelse, valutaforwards og modpartsrisiko i OTC-derivater.

Moneyness

Moneyness forklarer forholdet mellem spotkurs og aftalekurs i optioner samt sondringen mellem in-the-money, at-the-money og out-of-the-money.

Option Pricing

Optionsprisfastsættelse forklaret: indre værdi, tidsværdi, volatilitet, put-call-paritet, binomialmodellen, Black-Scholes, grækere og implicit volatilitet.

Optioner

Optioner forklaret: call og put, indre værdi og tidsværdi, put-call-paritet, Black-Scholes samt risikomålene delta, gamma, vega, theta og rho.

Value at Risk (VaR)

Value at Risk forklaret: definition, beregningsmetoder, konfidensniveau, tidshorisont, diversifikation, backtesting og de matematiske faldgruber.

Volatilitet

Volatilitet forklaret: definition, beregning med standardafvigelse, GARCH-modellering og implicit volatilitet

Risiko

Forstå risiko som usikkerhed om fremtidige afkast – varians, standardafvigelse, risikopræmie, diversifikation og CAPM forklaret.